Selic Mantida e Seus Impactos na Economia

Introdução

A taxa Selic é um dos principais indicadores da economia brasileira, sendo utilizada como referência para diversas operações financeiras. 

Criada em 1979, a taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, e é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom), que se reúne a cada 45 dias para definir a taxa a ser utilizada como referência pelos bancos e instituições financeiras.

Manutenção dos juros

Na última reunião do Copom realizada nesta quarta-feira, dia 22 de março de 2023, foi decidido manter a taxa Selic em 13,75% ao ano, o que significa que a taxa básica de juros da economia brasileira permanece em um dos níveis mais altos da história.

O governo precisa emitir títulos de dívida para financiar suas atividades. Se a taxa Selic estiver muito baixa, pode haver uma fuga de investidores que buscam retornos mais elevados, o que pode afetar a capacidade do governo de financiar seus gastos.

Mas o que isso significa para a economia e para os investidores? Vamos explorar algumas das principais consequências da taxa  Selic Mantida e Seus Impactos na Economia.

Acesso ao crédito

Em primeiro lugar, a Selic afeta diretamente o mercado financeiro, influenciando as taxas de juros de diversas operações, como empréstimos, financiamentos e investimentos. 

Com a manutenção da taxa Selic em um patamar alto, o acesso ao crédito por meio de empréstimos, financiamento e cartão de crédito continuarão caros para o consumidor e para as empresas.

A alta taxa de juros é uma tentativa de desestimular o consumo, colocando menos dinheiro no mercado, e consequentemente, diminuindo de forma natural a inflação e o nível de atividade econômica.

Uma das principais consequências da taxa Selic alta é a redução do consumo e do investimento, já que o custo do dinheiro fica mais elevado. 

As empresas, por exemplo, podem reduzir seus investimentos em novos projetos ou postergar a contratação de novos funcionários, o que pode levar a uma desaceleração na economia. 

Além disso, os consumidores também podem adiar a compra de bens duráveis, como carros e imóveis, o que pode afetar o setor produtivo.

Investimentos beneficiados

Com a taxa Selic elevada alguns investimentos se beneficiam e ficam mais atrativos em detrimento de alguns outros. 

Investimentos de renda fixa, por exemplo, que em sua maioria possuem o Selic ou o CDI como paradigma, acabam atraindo cada vez mais o olhar de investidores que querem buscar rendimentos com segurança.

O Tesouro Direto, principalmente o Tesouro Selic, é uma ótima alternativa para a reserva de emergência. Sendo considerado o investimento mais seguro do país, possui liquidez diária e com pouco capital se é possível ter acesso ao investimento.

Fundos Imobiliários, principalmente os chamados "de papel" cujos CRIs possuam como parâmetro o CDI continuam performando bem e ficam bem atrativos, principalmente pelo pagamento recorrente e previsível de dividendos.

Uma consequência da taxa Selic alta é a valorização do real em relação a outras moedas, já que a taxa de juros mais alta atrai investidores estrangeiros em busca de maiores retornos. 

Isso pode afetar negativamente as exportações brasileiras, tornando os produtos nacionais mais caros em dólares, por exemplo.

Investimentos desprezados

Com a Selic mantida em altos patamares, investir na bolsa fica menos interessante, principalmente por investidores menos experientes.

Vale lembrar que o melhor momento para se comprar ativos na bolsa é quando os ativos, com bons fundamentos, estão com a cotação baixa.

Em momentos de alta da Selic as ações e alguns FIIs são subprecificados pelo mercado, embora não tenha mudado nada em seus fundamentos, o que gera uma excelente janela de oportunidade para se diminuir o preço médio ou adquirir um novo ativo.

Ativos de renda variável são mais arriscado, no entanto o potencial de retorno é superior ao da renda fixa.

O ideal é manter uma carteira diversificada e aproveitar momentos volatilidade para fazer realocação de carteira.

Reflexos na economia

Os reflexos da taxa Selic alta na economia podem ser sentidos em diversos setores. Um dos mais afetados é o setor imobiliário, já que a elevação do custo do dinheiro pode reduzir a demanda por imóveis, afetando os preços. 

Além disso, a alta da taxa de juros pode também impactar negativamente o mercado de ações, já que os investidores podem buscar retornos mais seguros em títulos de dívida do governo.

Por outro lado, a taxa Selic alta pode beneficiar os investidores que possuem aplicações em títulos públicos, já que o retorno desses investimentos se torna mais atrativo. 

Além disso, a valorização do real em relação a outras moedas pode beneficiar os importadores, tornando os produtos importados mais baratos.

Conclusão

Os mercados são cíclicos. Significa que a Selic hoje está a 13,75% ao ano, mas na próxima reunião do Copom pode estar em percentuais menores ou até mesmo maiores.

Tenha uma estratégia pré definida de investimentos e não se deixe levar pelas oscilações de curto prazo do mercado.

A taxa Selic é uma importante ferramenta de controle da economia brasileira, mas a sua elevação pode ter impactos significativos em diversos setores. É importante que o Banco Central avalie cuidadosamente os motivos para a elevação da taxa de juros e seus possíveis reflexos